Kaum ein Aktienindex steht so sehr für Innovation wie der Nasdaq-100. Wer an die Zukunft von Künstlicher Intelligenz, Cloudlösungen und Halbleitern glaubt, stößt schnell auf den Nasdaq‑100‑ETF. Gleichzeitig fragen sich viele Anlegerinnen und Anleger, ob nach den starken Jahren 2023 bis 2025 noch Luft nach oben bleibt und welche Rückschläge drohen. Auch 2026 zeigt, wie schnell sich die Stimmung drehen kann: Im ersten Quartal gab der Index zeitweise um knapp 12 Prozent vom Höchststand nach und erholte sich danach deutlich. Dieser Beitrag erklärt, wie der Index aufgebaut ist, welche Chancen und Risiken ein Nasdaq-100‑ETF bietet und für wen er sich eignen kann.
Was ist der Nasdaq-100 und wie funktioniert ein Nasdaq-100-ETF?
Der Nasdaq-100 umfasst 100 der größten Unternehmen, die an der US‑Börse Nasdaq gelistet sind. Finanzunternehmen wie Banken und Versicherer sind bewusst ausgeschlossen. Berechnet wird der Index seit 1985. Da Alphabet mit zwei Aktiengattungen vertreten ist, umfasst er 101 Wertpapiere von 100 Unternehmen. Die Gewichtung folgt dem Börsenwert der Unternehmen, wobei Begrenzungsregeln verhindern sollen, dass einzelne Titel zu dominant werden. Die Zusammensetzung wird einmal jährlich im Dezember überprüft und zusätzlich quartalsweise angepasst.
Ein Nasdaq-100-ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds, der diesen Index möglichst genau nachbildet. Mit einer einzigen Order erwerben Sie einen Anteil an allen 100 Unternehmen. Für Anlegerinnen und Anleger in Deutschland kommen in der Regel UCITS‑ETFs infrage. Das sind nach europäischem Recht regulierte Fonds mit festen Anlegerschutzregeln.
Tipp: Lesen Sie vor dem Kauf immer das Basisinformationsblatt des ETF. Dort finden Sie Kosten, Risikoklasse und Indexbezug in kompakter Form.
Welche Unternehmen stecken im Nasdaq-100?
An der Spitze stehen Technologiekonzerne wie Nvidia, Microsoft, Apple, Broadcom, Amazon, Alphabet, Meta und Tesla. Je nach Stichtag liegt allein Nvidia bei einem Indexgewicht von rund 8 bis 10 Prozent. Die zehn größten Werte machen zusammen grob die Hälfte des Gesamtgewichts aus. Dazu kommen Halbleiterhersteller wie AMD und Micron sowie Softwareunternehmen wie Palantir und Intuit. Auch Werte außerhalb der klassischen Technologie sind vertreten, etwa Netflix, Costco, PepsiCo und Linde.
Weil sich die Zusammensetzung laufend ändert, wachsen erfolgreiche Unternehmen automatisch in den Index hinein und schwächere verlieren an Gewicht oder scheiden aus. Der Index ist damit breiter aufgestellt als sein Ruf, bleibt aber klar von Technologie geprägt. Mehr zu einzelnen Technologiethemen finden Sie in unserem Vergleich von Technologie-ETFs und im Beitrag zu KI-ETFs und KI-Fonds.
Chancen eines Nasdaq-100 ETF
Die wichtigsten Chancen im Überblick:
- Zugang zu Zukunftsthemen: Künstliche Intelligenz, Cloud Computing, Halbleiter, Software und digitale Plattformen sind stark vertreten.
- Streuung innerhalb des Themas: Statt auf eine einzelne Aktie zu setzen, verteilen Sie Ihr Kapital auf 100 Unternehmen.
- Laufende Auslese: Gewinner steigen im Gewicht und Verlierer verlieren es. Sie müssen nicht selbst umschichten.
- Geringe Kosten: Die Gesamtkostenquote liegt bei vielen Nasdaq-100-ETFs bei etwa 0,13 bis 0,35 Prozent pro Jahr und damit meist unter aktiv gemanagten Technologiefonds.
- Einfacher Einstieg: Ein Sparplan ist bei vielen Anbietern schon mit kleinen Raten möglich.
Wer regelmäßig spart, kauft bei schwankenden Kursen automatisch mal teurer und mal günstiger. Dieser Cost-Average-Effekt garantiert keine höhere Rendite als eine Einmalanlage. Er erleichtert aber das schrittweise Investieren und senkt das Risiko emotionaler Fehlentscheidungen.
Beispiel: Wer zehn Jahre lang monatlich 100 Euro spart, zahlt insgesamt 12.000 Euro ein. Was daraus wird, hängt allein von der Marktentwicklung ab und lässt sich nicht vorhersagen.
Risiken eines Nasdaq-100 ETF
Den Chancen stehen deutliche Risiken gegenüber. Die jüngere Vergangenheit zeigt beide Seiten des Index:
Quelle: Auswertung eines Nasdaq‑100‑ETF auf US‑Dollar-Basis mit Wiederanlage der Erträge, Stand Oktober 2026. Für Anlegerinnen und Anleger im Euroraum weicht die Entwicklung eines ungesicherten ETF davon ab: Ein schwächerer Dollar drückt die Euro-Rendite und ein stärkerer Dollar erhöht sie.
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Kursverluste bis hin zum Totalverlust einzelner Positionen sind möglich.
Die wichtigsten Risiken im Einzelnen:
- Konzentrationsrisiko: Wenige Schwergewichte bestimmen einen großen Teil der Wertentwicklung. Geraten Nvidia, Microsoft oder Apple unter Druck, spürt das der gesamte Index.
- Hohe Schwankungen: Beim Platzen der Dotcom-Blase verlor der Nasdaq-100 zwischen 2000 und 2002 mehr als 80 Prozent. Es dauerte rund 15 Jahre, bis der alte Höchststand wieder erreicht war.
- Bewertungsrisiko: Hohe Erwartungen etwa an Künstliche Intelligenz sind in vielen Kursen bereits enthalten. Enttäuschen die Unternehmensgewinne, können Kurse stark korrigieren.
- Währungsrisiko: Der Index wird in US-Dollar berechnet. Verliert der Dollar gegenüber dem Euro an Wert, mindert das Ihre Rendite. Währungsgesicherte ETFs schützen davor, verursachen aber neben der TER zusätzliche Absicherungskosten. Diese ergeben sich aus der Zinsdifferenz zwischen den USA und dem Euroraum und können die Rendite spürbar belasten.
- Zinsrisiko: Steigende Zinsen belasten Wachstumsunternehmen tendenziell stärker, weil deren Gewinne weiter in der Zukunft liegen.
- Fehlende Streuung: Der Index besteht überwiegend aus US‑Unternehmen. Einzelne internationale Konzerne wie ASML oder Shopify sind dabei, klassische Finanzwerte fehlen jedoch.
Nasdaq-100 im Vergleich zu S&P 500 und MSCI World
Der Nasdaq-100 ist ein Ausschnitt des US‑Aktienmarkts und überschneidet sich stark mit dem S&P 500 und dem MSCI World. Viele der größten Werte stecken in allen drei Indizes. Der Unterschied liegt im Umfang und in der Streuung.
Wer bereits einen breit gestreuten Weltaktien-ETF besitzt, verdoppelt mit einem Nasdaq‑100‑ETF teilweise die Positionen in denselben Technologiekonzernen. Hintergründe finden Sie im MSCI-World-ETF-Vergleich und im Beitrag zum Weltportfolio mit ETFs. Wie unterschiedlich Indizes zusammengesetzt sind, zeigt auch ein Blick auf den DAX-ETF.
Kosten, Bauarten und Steuern
Nasdaq-100‑ETFs bilden alle denselben Index ab. Sie unterscheiden sich jedoch in ihrer Bauweise:
Weil die Dividendenrendite des Index mit unter 1 Prozent pro Jahr niedrig ausfällt, ist der Unterschied zwischen thesaurierend oder ausschüttend meist gering. Wie sich Kosten langfristig auswirken, erklärt unser Beitrag zur TER.
Für Privatanleger in Deutschland gilt bei Aktien-ETFs eine Teilfreistellung von 30 Prozent der Erträge. Auf den verbleibenden Teil fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der Sparerpauschbetrag beträgt 1.000 Euro pro Person und Jahr. Details finden Sie in den Beiträgen zur Teilfreistellung und zu Steuern und Abgaben bei ETFs.
Hinweis: Steuerliche Regeln können sich ändern und hängen von Ihrer persönlichen Situation ab. Bitte klären Sie Details mit einem Steuerberater.
Für wen eignet sich ein Nasdaq-100-ETF?
Ein Nasdaq‑100‑ETF kann ein sinnvoller Baustein sein, wenn mehrere Voraussetzungen erfüllt sind:
- Ihr Anlagehorizont beträgt mindestens zehn Jahre.
- Sie können Kursrückgänge von 30 Prozent und mehr aushalten und bleiben ruhig.
- Ihr Notgroschen liegt bereits separat bereit, etwa auf einem Tagesgeldkonto.
- Sie besitzen bereits eine breite Basis, zum Beispiel einen Weltaktien-ETF.
Viele Anlegerinnen und Anleger nutzen den Core-Satellite-Ansatz: Ein breit gestreuter Kern bildet die Basis und ein Nasdaq-100-ETF ergänzt ihn als Satellit mit einem kleineren Anteil. Damit sich die Gewichte nicht unbemerkt verschieben, lohnt ein regelmäßiges Rebalancing. Einsteiger finden Orientierung in unserer Anleitung zum ETF-Kauf und in den typischen Anfängerfehlern.
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Fazit
Ein Nasdaq‑100‑ETF verbindet Streuung über 100 Unternehmen mit niedrigen Kosten und kann langfristig vom Wachstum innovativer Konzerne profitieren. Dem stehen hohe Schwankungen, ein ausgeprägtes Konzentrationsrisiko und ein Währungsrisiko gegenüber. Als Ergänzung zu einem breit gestreuten Portfolio kann er passen. Als alleinige Anlage ist er für die meisten Anleger zu einseitig. Ob und in welchem Umfang er zu Ihnen passt, besprechen Sie am besten persönlich. Neuigkeiten finden Sie unter Aktuelles.
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Häufige Fragen zum Nasdaq-100-ETF
Was ist ein Nasdaq-100-ETF?
Ein Nasdaq-100‑ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds. Er bildet die Wertentwicklung von 100 der größten Unternehmen der Nasdaq ohne Finanzsektor nach.
Ist ein Nasdaq‑100‑ETF riskanter als ein MSCI-World-ETF?
In der Regel ja. Der Nasdaq-100 enthält nur 100 Unternehmen und ist stark von Technologiewerten geprägt. Ein MSCI-World-ETF streut über rund 1.250 Unternehmen aus vielen Industrieländern und schwankt tendenziell weniger.
Wie hoch sind die Kosten eines Nasdaq-100-ETF?
Die jährliche Gesamtkostenquote liegt bei vielen Nasdaq-100-UCITS-ETFs bei etwa 0,13 bis 0,35 Prozent (Stand 2026). Währungsgesicherte Varianten sind meist etwas teurer.
Ist ein thesaurierender oder ein ausschüttender Nasdaq-100-ETF besser?
Die Dividendenrendite des Index liegt unter 1 Prozent pro Jahr. Daher ist der Unterschied zwischen beiden Varianten meist gering. Welche Variante zu Ihnen passt, sollten Sie bei Bedarf mit einem Steuerberater klären.
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