Vom Ausbau der Energienetze profitieren - der TBF Smart Power

An Nachhaltigkeitskriterien orientierte SJB-Investorenhaben es längst gemerkt – die FondsStrategie SJB Nachhaltig, die einigeschwierige Zeiten zu überstehen hatte, ist wieder voll auf Kurs und hat alleinim laufenden Handelsjahr eine positive Wertentwicklung von +5,61 Prozent zuverzeichnen. Zu den erfolgreichsten Fonds innerhalb unsererNachhaltigkeitsstrategie gehört der TBF Smart Power, der die Erneuerungder Elektrizitätsnetze zum Thema hat und davon profitiert, dass die verstärkteNutzung von KI-Anwendungen, aber auch der vermehrte Transport ErneuerbarerEnergien Investitionen in die Netz-Infrastruktur erfordern. Wie sehen Portfoliound Anlagestrategie des Fonds im Detail aus, welche Renditen konnte dieserzuletzt in einem volatilen Börsenumfeld generieren? Antworten auf diese Fragengibt es hier:

Welche Renditeentwicklung hat der TBF SmartPower zuletzt erzielt?

Mit seiner Wertentwicklung von +33,23 Prozent seitJahresbeginn hat der von FondsManager Peter Dreide verwaltete TBF Smart Power einekurzfristig höchst überzeugende Performance generiert. Mittel- und langfristigsieht es sogar noch besser aus: Über ein Jahr wurde eine Rendite von +88,91Prozent auf Eurobasis verzeichnet, im Dreijahreshorizont liegt das Ergebnis bei+127,18 Prozent. Erfreulicherweise sind nicht nur die positiven Performancezahlen,die der Energiesektor allgemein verzeichnen konnte, der Grund dafür; vielmehrhat das FondsManagement um Peter Dreide regelmäßig eine hohe Outperformancegegenüber seiner Vergleichsgruppe erzielt und somit die Qualität seiner Arbeitbewiesen: Über ein Jahr liegt die Outperformance gegenüber derFWW-Vergleichsgruppe weltweit anlegender Aktienfonds aus dem Rohstoff- undEnergiesektor bei 60,67 Prozentpunkten, auf Dreijahresbasis beträgt dieMehrrendite beeindruckende 38,94 Prozent. Die Zahlen beweisen: Nicht nur dieIdee, die Erneuerung der Elektrizitätsnetze zum zentralen Thema eines Sektor-Aktienfondszu machen, war ausgezeichnet, sondern auch die individuelle Umsetzung im Sinneder Titelselektion innerhalb des Portfolios überzeugt.

Mit welcher Länder- und Titelallokation warder TBF Smart Power so erfolgreich?

Der TBF Smart Power hat 41,0 Prozentdes Fondsvermögens in US-Aktien investiert, womit die Vereinigten Staaten zwardie größte Einzelgewichtung auf Länderebene ausmachen, jedoch deutlich geringerals in vielen internationalen Aktienfonds vertreten sind. Entscheidender fürdie herausragende Wertentwicklung des TBF-Produktes ist vielmehr die Nummerzwei der Ländergewichtung, und das ist Japan mit 22,9 Prozent desFondsVolumens. Gleich fünf der zehn größten Einzelpositionen des Portfoliossind hier beheimatet, wo gleichfalls ein Umbau der Energie- undVersorgungs-Infrastruktur im Gange ist und viele heimische Unternehmenprofitieren lässt. Mitsubishi Heavy und Hitachi sind nur einige Beispiele fürhoch profitable Firmen, die aktuell über volle Auftragsbücher verfügen und ihreErträge durch die Erneuerung der japanischen Energienetze steigern. NebenStahlproduzenten (Japan Steel Works) sind es auch die auf Kabel und Elektronikkomponentenspezialisierten Hersteller (Furukawa Electric, Fujikura), die derzeit einenklaren Aufwärtstrend verbuchen. Europäische Aktien aus Deutschland (7,6Prozent), Italien (5,4 Prozent) und Dänemark (3,7 Prozent) runden diegeographische Allokation des Portfolios ab.

Welche aktuellen Entwicklungen unterstützendie Erfolgsstory des TBF Smart Power?

Eine aktuelle Entwicklung besteht darin, dassEuropa, Japan und Südkorea in Folge des Iran-Krieges gezwungen sind, ihreLNG-Bezugsquellen zu überdenken. Die TBF-Marktexperten halten es für daswahrscheinlichste Szenario, dass eine steigende Nachfrage nach LNG ausNordamerika erfolgt, was wiederum zum verstärkten Netzausbau in diesem Sektorführen dürfte. Entsprechend hat das FondsManagement Unternehmen aufgestockt,die von solchen Projekten direkt profitieren, wie beispielsweise MasTec oderFluor Corporation (Pipelinebau). Auch unabhängig von der Energiekrise dürften sichdie Investitionen in Rechenzentren beschleunigen, wie es aktuell aus den USAberichtet wird: So soll in Ohio ein neues Rechenzentrum auf einem altenUrananreicherungsgelände aufgebaut werden, das dreimal so viel Energie wie Berlinverbraucht. Um diesem massiven Energiebedarf gerecht zu werden, müssen dieZulieferer skalierbare Lösungen anbieten, wie es die europäischen Firmen ABBund Schneider Electric tun: Deren Gewichtung im Fonds wurde gerade erst erhöht.

Fazit:

Das Konzept des TBF Smart Power istrundherum aufgegangen und auch nach vorne hin weiter renditeträchtig: Investiertwird in Unternehmen, die weltweit im Aufbau der intelligenten Stromnetzwerke tätigsind ("Smart Grid") sowie in den Bereichen Power Management, LNGInfrastructure und Energy Efficiency ihre Erträge erzielen. So ermöglicht derglobale Aktienfonds eine Investition in die gesamte Wertschöpfungskette derEnergieinfrastruktur. Selbst wenn die über die letzten fünf Jahre erzielte Renditevon +21,01 Prozent p.a. nicht beizubehalten sein sollte, bleiben derInvestmentansatz sowie die Titelselektion des Energie- und Infrastrukturfonds hervorragend.Da zudem im gesamten Investmentprozess ESG-Kriterien berücksichtigt werden, istdas Urteil des SJB-Investment-Teams klar: Der TBF Smart Power bringt demStrategieportfolio von SJB Nachhaltig den Renditekick und bleibt alserfolgreichste Einzelposition im bisherigen Jahresverlauf mit einerüberdurchschnittlichen Gewichtung von 12,0 Prozent ein absolutes Kerninvestmentunserer Nachhaltigkeitsstrategie.

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