Mit Halbleiteraktien durch die Decke – der RB LuxTopic - Flex

SJB-Investoren, die in der stabilitätsorientierten FondsStrategie Substanz engagiert sind, haben es sicher schon bemerkt: Gerade einer der Fonds, der als stabilisierendes Element im Strategieportfolio enthalten ist, stellt aktuell eine der erfolgreichsten Einzelpositionen überhaupt dar. Die Rede ist vom RB LuxTopic – Flex von Robert Beer Asset Management, der im bisherigen Jahresverlauf eine höchst attraktive Wertentwicklung von +26,84 Prozent in Euro generiert hat. Woran liegt das bei einem Fonds, der sonst eher durch seine erfolgreiche Absicherungsstrategie und eine vorsichtige Positionierung bekannt ist? Genau diese Frage haben wir dem RB-Marktstrategen Matthias Herold gestellt, der uns in einer Videokonferenz darüber informiert hat, worauf die aktuelle Outperformance des Fonds beruht und wie die Positionierung des High Flyers ausfällt.

Woran hat es gelegen, dass der RB LuxTopic – Flex im laufenden Jahr so herausragende Ergebnisse erzielte?

Matthias Herold von Robert Beer Asset Management spannt uns nicht lange auf die Folter und enthüllt sofort, warum der RB LuxTopic – Flex seit Jahresbeginn rund 27 Prozent zugelegt hat: Es waren die Halbleiteraktien, die im international ausgerichteten Portfolio überdurchschnittlich vertreten sind und über die letzten Wochen und Monate so einen steilen Aufwärtstrend verzeichnet haben. Getrieben von der hohen Chip-Nachfrage durch KI-Anwendungen hat sich beispielsweise die Aktie des südkoreanischen Hableiterproduzenten SK Hynix in gerade einmal vier Wochen fast verdoppelt und allein seit Januar 2026 um über 200 Prozent zugelegt. Auch US-Chipproduzenten wie Intel und Western Digital hatten jeweils Kursgewinne von über 150 Prozent zu verzeichnen. Beide Werte befinden sich unter den Top-Positionen des RB LuxTopic – Flex, der zudem mit einem weniger bekannten Wert als erfolgreichstem Einzeltitel aufwartet: Die japanische Kioxia Holdings, ein stark spezialisierter Chiphersteller, hatte in 2026 bislang einen Kursanstieg von +259,94 Prozent zu verzeichnen und stellt damit alle anderen Tech-Titel in den Schatten.

Mit welcher Länder- und Sektorenallokation geht der RB LuxTopic – Flex in die nächsten Monate?

Der Technologiesektor, der für die hohe Outperformance des RB LuxTopic – Flex maßgeblich verantwortlich war, ist in der aktuellen Sektorenallokation des Fonds mit 38,5 Prozent gewichtet, führt Herold aus. Seit Anfang Mai habe man bereits begonnen, diese hohe Gewichtung leicht abzubauen, der Tech-Bereich stelle aber weiterhin den mit Abstand größten Sektor im Portfolio dar. Auf Platz zwei der Branchengewichtung finden sich aktuell Banken mit 20,2 Prozent, auch im Bereich Bauwesen und Infrastruktur ist der RB-Fonds mit 9,8 Prozent überdurchschnittlich stark engagiert. In der Länderallokation vergleichsweise niedrig fällt der US-Anteil mit aktuell 22,6 Prozent aus, während deutsche und japanische Aktien mit 14,6 bzw. 14,5 Prozent eine relativ hohe Gewichtung in dem global investierten Fonds besitzen. Positionen in Spanien (8,4 Prozent) und Südkorea (7,5 Prozent) runden das sehr erfolgreich positionierte FondsPortfolio ab.

Ist die Outperformance des RB LuxTopic – Flex ein dauerhaftes Phänomen?

Die hervorragende Wertentwicklung des RB LuxTopic – Flex im laufenden Börsenjahr ist erfreulicherweise alles andere als eine Eintagsfliege, wie Matthias Herold betont. Egal ob man den RB-Fonds mit der Peer Group dynamischer Mischfonds oder internationaler Aktienfonds vergleicht, immer liegt das FondsProdukt aus dem Hause Robert Beer auch langfristig weit vorn. Über die letzten fünf Jahre hat der RB LuxTopic – Flex eine Rendite p.a. von +11,28 Prozent auf Eurobasis erzielt und damit knapp doppelt so viel erwirtschaftet wie der FWW-Sektordurchschnitt weltweit anlegender dynamischer Mischfonds, der eine Jahresrendite von +5,83 Prozent aufweist. Ähnlich positiv fällt der Performancevergleich auf Dreijahressicht aus, wenn man den FWW-Sektordurchschnitt weltweit anlegender Aktienfonds (Large Cap) als Messlatte heranzieht: Einer positiven Wertentwicklung des RB LuxTopic – Flex von +81,32 Prozent steht eine Dreijahresperformance der Vergleichsgruppe von +43,83 Prozent gegenüber.

Fazit: Unabhängig vom gewählten Vergleichsmaßstab und auch unabhängig von der genauen Zeitperiode – der RB LuxTopic – Flex erzielt durch seine Individuelle Aktien- und Sektorenallokation eine höchst attraktive Outperformance. Nach der kräftigen Aufwärtsbewegung der letzten Wochen seien jedoch insbesondere Technologietitel und Halbleiteraktien hoch bewertet, gibt Herold zu bedenken. Deshalb habe man zuletzt angefangen, das Exposure bei Tech-Aktien zu reduzieren und das Portfolio defensiver aufzustellen. Diese vorsichtige Positionierung gefällt uns als SJB-Investmentteam genauso wie die zuvor durch gekonnte Titelauswahl erzielte Mehrrendite. Unmittelbar nach der Videokonferenz fällt deshalb unsere Entscheidung, den RB LuxTopic – Flex innerhalb der SJB FondsStrategie Substanz auf 15,0 Prozent zu erhöhen und damit zur größten Einzelposition des Strategieportfolios zu machen.