Aufmerksamen SJB-Investoren, die in der Strategie SJB Substanz engagiert sind, dürfte es bereits aufgefallen sein: Seit Oktober gibt es ein neues Gesicht unter den in der Strategie enthaltenen Mischfonds, und zwar den Oberbanscheidt Global Flexibel UI. Der vom niederrheinischen Kleve aus gemanagte dynamische Multi-Asset-Fonds, der mit Blick auf die Aktienquote einen sehr flexiblen Allokationsansatz zwischen 25 und 100 Prozent verfolgt, hat sich direkt als äußerst erfolgreiches Investment erwiesen: Über den letzten Einjahreszeitraum wurde eine attraktive Wertentwicklung von +19,79 Prozent erzielt, auch im neuen Anlagejahr 2026 liegt das Multi-Asset-Produkt klar im grünen Bereich. Was macht der so erfolgreiche Fonds anders als andere, was sind die besonderen Kennzeichen des Oberbanscheidt-Fonds? Die wichtigsten Antworten gibt es hier:

Wodurch unterscheidet sich der Oberbanscheidt Global Flexibel UI von seinen Wettbewerbern?

Der von Oberbanscheidt & Cie. gemanagte Multi-Asset-Fonds kann vor allem durch seinen hohen Grad der Unabhängigkeit überzeugen: Völlig frei von jeglichen Vorgaben einer Konzernmutter, unabhängig von einer Benchmark und ebenfalls ohne Beachtung von ESG-Kriterien betreibt der Fonds ein aktives Management über alle Assetklassen, das allein den Kundenbedürfnissen dient. Das dreiköpfige Investmentteam aus Marco Jansen, André Koppers und Christian Köpp vertritt eine klare Marktmeinung und setzt diese ohne große Umschweife um – schnelle Entscheidungen und eine oft abweichende Portfoliostruktur sorgen dafür, dass der Fonds deutlich anders als große Marktindizes oder die Vergleichsgruppe performt. Spekulative Instrumente finden sich im Portfolio keine, stattdessen gibt es bei Oberbanscheidt ein deutliches Bekenntnis zu Value-Aktien. Unternehmen mit stabiler Dividendenpolitik und niedriger Volatilität werden auf Portfolioebene bevorzugt, während Themen-Investments zusätzlich für gezielte Renditechancen sorgen (z. B. Rüstung, Infrastruktur, Energie).

Welche Performance konnte der Oberbanscheidt-Fonds mit seiner Strategie erzielen?

Der Oberbanscheidt Global Flexibel UI wird auch deshalb von Morningstar mit der Höchstnote von fünf Sternen klassifiziert, weil es dem Multi Asset-Fonds gelungen ist, mit einer vergleichsweise niedrigen Volatilität von 6,61 Prozent über drei Jahre ausgezeichnete Performanceergebnisse zu generieren. Die kumulierte Wertentwicklung von +63,99 Prozent über den jüngsten Dreijahreszeitraum, die einer Rendite p.a. von +17,92 Prozent entspricht, fällt genauso überzeugend aus wie die Fünfjahresperformance von +77,03 Prozent bzw. +12,10 Prozent jährlich. Auch im neuen Börsenjahr 2026 befindet sich der Oberbanscheidt Global Flexibel UI wieder voll auf Kurs: Allein seit dem 1. Januar sind Kursgewinne von +4,27 Prozent in Euro angefallen. Die hieraus resultierende Sharpe Ratio gegenüber dem risikolosen Dreimonatszins in Euro ist mit 2,24 sehr hoch und würde manchem reinen Aktienfonds zur Ehre gereichen – hier wird diese attraktive Performance jedoch mit einem aus Anleihen- und Aktieninvestments kombinierten Portfolio erreicht.

Wie stellt sich die aktuelle Portfoliostruktur des Oberbanscheidt Global Flexibel UI dar?

Die Asset Allokation, mit der der dynamische Mischfonds aus dem Hause Oberbanscheidt seine attraktiven Performanceergebnisse generiert, präsentiert sich per Anfang Februar sehr ausgeglichen. Einer Anleihenquote von 50,0 Prozent des FondsVermögens steht eine Aktienquote von 45 Prozent gegenüber, 5,0 Prozent des FondsVolumens werden in Cashinstrumenten gehalten. Bei der geographischen Allokation lautet der Wahlspruch „Keine Experimente“: 15,11 Prozent der im Portfolio enthaltenen Aktien stammen aus Deutschland, auf der Rentenseite sind es sogar 21,53 Prozent. Damit ist die Bundesrepublik das bei Weitem am stärksten gewichtete Land in der Portfoliostruktur, wobei vor allem auf der Aktienseite die Untergewichtung von US-Aktien frappant ist: Gerade einmal 4,22 Prozent des Portfolios werden durch US-Titel abgedeckt, während sich der US-Anteil des MSCI World bei rund 70 Prozent bewegt – ein gutes Beispiel für die stark abweichende Positionierung des Oberbanscheidt-Fonds. Die gesuchten Value-Aktien, die Stabilität in Krisenzeiten versprechen, findet das Investmentteam eher in den Niederlanden, der Schweiz und Frankreich, während bei der Branchenstruktur Industriewerte, Rohstoffproduzenten sowie Energieversorger vorne liegen. Die größte Einzelposition des Portfolios gibt einen guten Eindruck, dass nicht etwa ESG-Kriterien, sondern allein die Renditechancen entscheidend für die Allokation sind: Mit der Rheinmetall-Aktie liegt ein performancestarker Rüstungswert auf Platz 1 unter den Top-10-Positionen.

Fazit:

Die so unkonventionelle wie erfolgreiche Positionierung des Portfolios gibt dem Oberbanscheidt Global Flexibel UI recht: Mit seiner dynamischen Gewichtung der Assetklassen und seinem globalen Ansatz kann der Mischfonds einen hohen Wertzuwachs unter geringen Schwankungen erzielen. Die sehr flexibel gehandelte Aktienquote sowie die aktive Laufzeiten-Steuerung bei den Anleihen sind hauptverantwortlich dafür, dass die Strategie auch gegenüber Wettbewerben so weit vorne liegt. Über drei Jahre beträgt die Outperformance gegenüber dem FWW-Sektordurchschnitt weltweit anlegender flexibler Mischfonds +39,00 Prozent bzw. +10,21 Prozent p.a. – für uns im SJB-Investmentteam ein guter Grund, in der Substanz-Strategie die Bestände im Oberbanscheidt Global Flexibel UI noch weiter zu erhöhen und den „ganz anderen“ Multi-Asset-Fonds seit Januar nun auch in die SJB-Strategie Surplus aufzunehmen.  

‍